|
БПИФ на денежный рынок рассматриваются как одна из альтернатив банковскому вкладу. Это консервативный инструмент инвестиций, который предлагает достаточно стабильный и предсказуемый доход.
Как работают фонды денежного рынка
Все представленные на Мосбирже БПИФ на инструменты денежного рынка используют одинаковую стратегию. Они зарабатывают за счет сделок РЕПО с Центральным Контрагентом.
Бенчмарком служит индекс RUSFAR. Если максимально упростоить, то можно сказать, что это процентная ставка, по которой крупные институциональные инвесторы предоставляют друг другу краткосрочные кредиты. Этот показатель достаточно близок к ключевой ставке.
Потенциальная доходность БПИФ денежного рынка несколько ниже, чем по срочным вкладам в крупных банках. Чистыми активами такого фонда являются краткосрочные государственные облигации и другие долговые бумаги со сроком погашения менее года.
Преимущества фондов денежного рынка
По сравнению с банковским вкладом фонд денежного рынка имеет одно ключевое преимущество – инвестор может вернуть вложения в любой момент без потери дохода за предыдущий период. Если же он захочет досрочно закрыть срочный депозит, то не получит проценты за время фактического нахождения денег в банке.
Если сравнивать с облигациями, которые также позволяют зарабатывать каждый день фактического владения активом, основным преимуществом можно считать более низкую волатильность.
В отличие от облигаций со сроком обращения в несколько лет, фонды денежного рынка заметно меньше реагируют на изменение ключевой ставки. Вероятность столкнуться с просадкой в момент, когда инвестор захочет вывести деньги, существенно ниже.
Недостатки фондов денежного рынка
Инвестиции всегда сопряжены с риском, поэтому у любого актива всегда есть свои негативные стороны. Среди недостатков фондов денежного рынка можно назвать:
- неспособность актива помочь обогнать инфляцию;
- спред между справедливой и биржевой ценой, который может превышать 1%;
- наличие инфраструктурного риска (например, в период кризиса маркетмейкер может уйти с рынка, а бумаги фонда могут быть заблокированы).
Обычно фонды денежного рынка используются как способ «припарковать» свободные деньги на брокерском счете до появления хорошей инвестиционной идеи. Но с учетом комиссий управляющей компании и брокера краткосрочное владение подобными активами может оказаться убыточным.
Также не следует забывать, что прибыль от этих фондов можно освободить от налога, только если владеть бумагами более 3 лет (что вряд ли целесообразно, учитывая низкую доходность) или совершать сделки на ИИС второго типа. Почитать более подробную информацию про налоги при инвестициях можно в данной статье.
Среди доступных на Мосбирже фондов денежного рынка наиболее ликвидным считается LQDT (бывший VTBM) от ВИМ Инвестиции. У него же самая низкая цена пая – чуть более 1,2 руб. При этом самую низкую комиссию предлагает фонд AKMM.
| 
